放弃不赚钱,投资新领域,网易的方法论成效如

2019年的Q3对于网易来说是繁忙的,9月卖掉了考拉电商业务,紧接着在10月旗下的有道登陆纽交所;游戏方面,《魔兽世界》怀旧服出人意料的大火之后,公司股价也在近期不断攀升,目前价格接近300美元,市值超过350亿美元。

之后公司又和腾讯音乐,搞了一次版权官司,在看到隔壁光周杰伦一首歌就卖了千万块,Q2刚放出8亿用户的云音乐发展如何?在今年,二师兄的价格不断刷新,不知道网易的味央猪卖得如何?

总之,这几个月网易发生了很多事情,Q3的财报结果如何,丁老板又对未来公司整体的战略发展方向判断如何,值得投资者的关注。

资料来源:富途牛牛

一、整体营收增速下滑,电商业务卖了之后,要看创新业务发展

网易Q2总体净营收188亿元,虽然绝对数据仍然保持增长,但增速已经开始下滑。其中,广告服务业务受宏观经济影响较大,同比降幅达8.20%,收入降至5.82亿元,所幸该业务占比较小,对于总体营收影响不大。

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收入占比较高的游戏业务,由于研发断档,没有重量级新游问世,在腾讯吃鸡手游上市之后,网易明显受到压制,虽然有出海项目支持,但增速明显不及之前。

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电商业务虽然在Q2表现出色,但随着考拉被阿里收购,Q3我们还是重点关注一下网易的创新业务。

创新业务在Q2收入规模超过15亿元,同比增速超过20%,是网易四大业务中,唯一个同比增速保持继续上升的业务,有道在线教育、云音乐就在其中。

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随着有道的独立上市,网易云音乐也获得阿里7亿美元的投资,目前网易云音乐总用户数已突破8亿,Q2同比增长50%,同时,付费有效会员数同比大涨135%。

未来除了游戏,创新业务可能成为驱动网易前进的下一个引擎。

二、趁着还有溢价的时候卖出,不失为一种精明

由于业务增速放缓,在目前的大环境下,不难理解精明如丁老板这样的为什么会这个时候卖掉考拉,而且最近市场上又出现了公司拟1.5亿出售云阅读和文漫的消息。

电商业务虽然是网易的第二大收入来源,但毛利率始终在10%左右徘徊,起初是在阿里和京东两个大佬之间夹缝生存 ,而如今又来了一个更猛的拼多多,随着营收增速的放缓,这个时候卖掉,还能带来云音乐的投资,不失为一种「精明」。

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资料来源:公开资料,富途牛牛

文创内容行业,随着版权价格的上升,IP孵化成本的攀高,行业上各大平台都纷纷扎紧篱笆,网易虽然有一定资源,但不成规模,而且缺乏变现模式。相比腾讯,缺乏IP、缺少播放平台;相比B站,B站18年就把网易文漫的核心资源买了,所以这些业务还是尽快脱手较好。

结语:放弃不赚钱,投资新领域,网易的取舍之道

虽然最近不断「瘦身养生」,但是丁老板在新领域的涉足始终保持着一颗火热的心。

最近网易开始涉足语音交友,推出了类似SOUL的APP声波,主打陌生人语音社交。

同时公司还联合非洲手机之王传音,搞了一个非洲版的「支付宝」,进军尼日利亚、加纳等非洲国家市场。

不难发现,丁老板是果断放弃一些不赚钱的业务,而且还趁着有溢价的时候卖掉考拉电商,收缩战线,巩固核心业务;同时,花小钱,投入未来有场景需求、市场有望开拓的新业务。

所以,接下来公司的战略发展将成为关键。

公司将于美国东部时间11月20日晚上9点发布财报,彭博预计网易营收将达到181.77亿元,净利润为27.08亿元。

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资料来源:彭博,富途牛牛

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