北极光创投邓锋:风险投资的行业一定要有竞争壁垒的创新

由中国企业家俱乐部主办的“2019中国绿公司年会”于4月22日-24日在甘肃省敦煌市举行。北极光创投创始人、董事总经理邓锋出席并发表演讲。

北极光创投邓锋:风险投资的行业一定要有竞争壁垒的创新

邓峰认为,投资应该更加注重可持续的赚钱。过去一段时间,很多企业为了赚短期的钱,去做一些脱实向虚的事,例如去股票上捞金、紧追各种风口和投机产业等,这种心态严重背离了可持续发展的商业本质。

在现场邓峰提到,投资的本质是把各种各样资源向先进的生产力倾斜,使得在公平的市场竞争环境下,先进的生产力可以做得更好,提高劳动生产力,进而带动整个社会的劳动生产力提高,促进经济的发展,社会的进步。

以下是现场演讲全文:

各位领导,各位嘉宾,大家上午好。今天论坛的主题是“赢在商业本质”。我作为风险投资人,想谈谈我对投资本质的理解。大家都很清楚投资是怎么回事,就是找到一个可以赚钱的企业也好,项目也好,把钱放进去,让钱增值,适当的时候再退出,有回报,赚钱,本质就两个字,赚钱,这就是大家对投资的理解。没有错,赚钱是投资的一个方面,但站在今天来看是不够的。

我作为一个投资人,投资了15年,深深体会到赚一时的钱和可持续赚钱是完全不一样的事,站在企业的角度、投资人的角度都不一样,今天的本质,投资是可持续的赚钱,赚大钱。其实赚大钱不一定必要,马主席讲的很好,没必要做大,甚至也没有做太强,做好就可以了,可持续发展就很好了,也是投资的本质,能够找到可持续给我们带来利润的好的项目、好的企业来赚钱,这个心态说起来容易,做起来很难。

今天社会的现象有很大的变化,过去几年发展的很快,企业为了赚短期的钱,脱离了自己的传统业务,做一些脱实向虚的事,到股票市场赚点钱,结果当股灾到来的时候,企业发展受到严重的阻碍,主营业务没有做好,很多企业都是这样的,背离了企业经营可持续发展最主要的本质。

做投资更是如此,过去这些年有很多现象,烧钱的模式,资本向头部集中,在一定程度上这是有道理的事,因为可以加快淘汰的过程,但是用到极致就会发现,不是头部企业的时候,很多企业烧了很多钱,结果那个模式不行,没有起来。风口投资,就是看到这个事来了,所有钱都冲过去,风口过去了怎么办?没有可持续怎么办?钱烧掉了,造成很大的社会浪费。

还有TO VC模式?看到一个企业也许能融资,这轮投了,下轮退出来,企业好坏无所谓。企业想我只要能够让VC给我投钱,发展包括流量,包括消费人数,根本不在乎企业未来是不是可以盈利。短期盈利,互联网企业可能不需要,但是长期盈利如果没有,商业本质就是错的,导致很多企业永远盈不了钱。甚至还出现了像赌博一样,去年上半年最热的区块链,本身是很好的技术,也可以用在很多基础设施上,但是当区块链用在虚拟货币,投资就不是VC或者职业投资人的本质,就变成了带有半赌博性质的,看B的成长,肯定有人能赚钱,有人亏就有人赚,但是已经离开投资的本质,变成了投机。

投资、投机都是想赚钱,但做投资不是靠一时运气好赚钱,是靠怎样把投资的本质做好,问题就来了,到底投资本质是什么?怎么看待长期投资赚钱?站在更高层的角度投资,从社会和政府角度来看投资到底是什么?投资的本质是把各种各样资源向先进的生产力倾斜,使得在公平的市场竞争环境下,先进的生产力可以做得更好,提高劳动生产力,进而带动整个社会的劳动生产力提高,促进经济的发展,社会的进步。如果站在更大的角度,投资对经济的发展有巨大的重要意义,能够保证更好的遴选机制是好的企业、好的生产力,能够做得更好。

什么是雪中送炭?什么是锦上添花?我是做风险投资的,要为风险投资说一句话,风险投资是今天中国经济发展很重要的投资力量。风险投资跟很多投资不一样,跟银行贷款也不一样,我们是股权投资的一种,用一块钱赚十块钱,在高投入、轻资产的行业里回报率很高,担风险很大。凭什么回报率可以很高?做什么东西可以回报率很高?风险投资的关键词,我们投资的是创新,企业规模从小到大的成长还不是创新的事,担风险投资往往投资的是从零到一的创新,以小博大,放点钱进去,就可以赚的很多,但一定是在高速成长新的行业,一定有竞争壁垒的创新。如果没有竞争壁垒的创新是不行的。

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